Onde investir em tempos de crise

Títulos atrelados aos juros, à inflação, ouro, dólar fundos ou ações defensivas? Veja alternativas para investir até R$ 5 mil, de R$ 5 mil a R$ 20 mil e acima de R$ 20 mil

Crise na Europa e nos Estados Unidos, bolsas de valores em queda, instabilidade do câmbio e elevação das projeções de inflação no Brasil. Essas são apenas algumas das variáveis que têm tirado o sono dos investidores nos últimos meses. Diante do atual cenário político-econômico crescem as dúvidas quanto às opções para garantir maior rentabilidade ou até mesmo para reduzir eventuais perdas provocadas por escolhas equivocadas. Vale a pena investir em ouro e dólar? Qual é a hora certa para vender ações? A poupança ainda é uma boa opção?

Para ajudar os investidores, ouvimos analistas que apresentam suas recomendações de investimentos para quem dispõe de até R$ 5 mil, de R$ 5 mil a R$ 20 mil, e de mais de R$ 20 mil. Os especialistas apontam as vantagens de cada tipo de aplicação  e explicam o que deve ser levado em conta antes de aplicar o dinheiro.

 

Foto: Reuters Ampliar

Antes de investir em ações, investidor precisa estudar o mercado

De forma geral, investimentos que acompanham os juros e a inflação e as empresas com caráter defensivo são os mais recomendados por especialistas para momentos de incertezas geradas por crises.

“Em uma situação como a atual, a melhor opção é defender seu dinheiro. Este não é o momento para ser ousado e fazer apostas agressivas. Diante de um cenário de turbulências econômico-financeiras, não é recomendável perder recursos”, diz o educador financeiro André Massaro.

Ainda que a situação de crise mais grave seja na Europa e nos Estados Unidos, os mercados de capitais de todo o mundo, inclusive o brasileiro, acabam refletindo as tensões geradas em outros locais.

Por isso, o investidor deve buscar proteção e, caso esteja disposto a correr riscos em mercados variáveis, como o de ações, tem que estar ciente de que o momento é de fortes oscilações. Nesse caso, uma alternativa é apostar em ações que são boas pagadoras de dividendos, pois têm um caráter defensivo, que acaba protegendo a carteira da volatilidade do mercado.

No Brasil, como a taxa de juros é alta, aplicações atreladas à Selic (taxa básica de juros) também costumam ser uma boa opção, pois garantem um retorno alto, segundo especialistas.“Toda vez que temos crise, ou movimento maior do mercado, os melhores são aqueles que acompanham os movimentos de juros,” diz Felipe Vaz, gerente de investimentos do Santander.

Para Massaro, é fundamental que os investidores a se informarem antes de tomar qualquer decisão. “Quando estão inseguras, as pessoas correm o risco de fazer escolhas das quais podem se arrepender mais tarde. Por isso, é fundamental estudar o mercado”, diz.

Foi o que o estudante de administração Alexandre Brisolla resolveu fazer depois de perder dinheiro na Bolsa durante a crise de 2008. Enquanto o mercado de ações estava aquecido, ele elevou significativamente a participação da renda variável em seu portfólio e fez apostas que hoje considera equivocadas. Com a desvalorização do Ibovespa naquele período, ele decidiu mudar sua estratégia.  “Além de trocar a poupança por um fundo de renda fixa, deixei o home broker e passei a investir em fundos, de forma a contar com uma administração mais profissional dos meus recursos. Enquanto isso, tenho me dedicado a estudar o mercado financeiro”, diz.

Veja abaixo opções de investimentos para quem tem até R$ 5 mil, de R$ 5 mil a R$ 20 mil, e acima de R$ 20 mil.

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Até R$ 5 mil

Os investimentos tradicionais são a sugestão de Vaz, do Santander, para quem possui até R$ 5 mil para investir e está preocupado com as incertezas na economia global. “Obviamente, para ficar mais protegido, as opções melhores para esta quantia de dinheiro são a poupança e os CDBs [Certificados de Depósito Bancário],” diz.

A poupança é atrativa, segundo ele, pois não tem cobrança de imposto de renda sobre os ganhos, como a maioria das demais modalidades de investimentos. Além disso, o investidor pode sacar o dinheiro a qualquer momento, sendo que o recomendável é que espere o aniversário – quando o investimento completa 30 dias – para ter a remuneração.

Foto: Getty Images Ampliar

Poupança e Tesouro Direto são opções para quem tem até R$ 5 mil para aplicar

Márcio Cardoso, diretor da Título Corretora, adiciona os títulos do Tesouro Direto como uma boa opção para quem possui até R$ 5 mil, uma vez que proporcionam um bom retorno e podem ser comprados de acordo com as expectativas para a economia.

“Com pouco dinheiro, é possível ter uma boa rentabilidade. Quem acha que o juro deve continuar a cair tem que comprar um título prefixado, cujo retorno é previamente definido. Já o investidor que acredita que a inflação vai subir, procura um papel indexado ao índice de inflação,” diz Cardoso. Uma sugestão é montar uma carteira com títulos pós e prefixados.

Na avaliação de Georges Catalão, gestor de investimentos da Lecca, a melhor opção neste momento são os títulos atrelados à inflação. Segundo ele, o movimento do Banco Central de interrupção do ciclo de aperto monetário, em decorrência da piora do cenário de crise no exterior, e a busca por um ciclo de expansão mais agressivo, favorecem quem possui esses papéis. “É provável que a inflação não volte ao centro da meta antes de 2013”, afirma o gestor.

Se a poupança e os títulos atrelados à inflação estão entre as melhores opções para esta faixa, não se pode dizer o mesmo da bolsa de valores. “Uma pessoa que tem R$ 5 mil para investir não pode se dar ao luxo de perder nenhum centavo. Para piorar, não há indicação de recuperação do Ibovespa, o principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo. Não recomendo que o investidor se aventura no mercado de renda variável”, diz Massaro.

R$ 5 mil a R$ 20 mil

Quem possui de R$ 5 mil a R$ 20 mil e pode deixar o dinheiro aplicado por um prazo longo – evitando assim a incidência de uma grande porcentagem de imposto - pode optar pelos CDBs. A sugestão de Vaz são os chamados “escalonados ou progressivos”, em que o rendimento é maior se o investimento for mantido por mais tempo.

Os títulos do Tesouro Direto, segundo os especialistas, também são recomendados para quem possui mais de R$ 5 mil, pois são uma opção segura e rentável para qualquer investidor.

Ainda nesta faixa de recurso disponível, quem possui forte tolerância ao risco pode investir uma quantia do capital em ações. Dependendo do perfil do investidor, a exposição no mercado acionário pode ser maior ou menor. O mais importante, segundo os especialistas, é que o investidor tenha consciência de que o investimento no mercado acionário é de longo prazo. Assim, as ações só são recomendadas para quem pretende deixar o dinheiro aplicado por pelo menos dois anos. “O investidor tem que planejar para manter a aplicação por pelo menos 24 meses e deve ter tolerância ao risco. Tem que ter sangue frio,” diz Vaz.

Para Márcio Cardoso, diretor da Título Corretora, o ideal é que o investidor apenas aplique na bolsa o dinheiro que ele sabe que não vai precisar em até cinco anos. “Não se deve comprar ações pensando que daqui a pouco terá que vender para comprar um apartamento, por exemplo,” diz.

Para quem ainda não possui ações, a orientação dos especialistas é de que a entrada no mercado acionário seja feita aos poucos.“O investidor deve começar com 5% ou 10% do patrimônio e dosando de acordo com o quanto ele suporta de oscilação,” diz Vaz.

Uma outra sugestão é a aplicação em fundos de índices (ETFs) da bolsa de valores. O mais líquido de todos - ou seja, o que é mais negociado e, por isso, é mais fácil de ser comprado e vendido a qualquer momento - é o que replica o comportamento do Ibovespa, que reúne as ações mais transacionadas na bolsa de valores brasileira.

Quem preferir comprar ações avulsas, deve optar por empresas que têm mais dependência do mercado brasileiro, que atualmente têm maiores chances de bons retornos, dizem os analistas. “Por mais que possamos ter um impacto da crise internacional, o Brasil continua a ter fundamentos, emprego e renda crescentes, além da evolução das classes C e D,” diz Vaz.

Para Catalão, da Lecca, uma boa opção em renda variável são ações de empresas boas pagadoras de dividendos, que têm um caráter defensivo e podem proteger a carteira da volatilidade.

Acima de R$ 20 mil

Para o investidor que possui mais de R$ 20 mil, também valem os investimentos sugeridos para as duas faixas de valores inferiores, como ações, títulos do Tesouro e CDBs. Mas há outras sugestões bastante cômodas, como os fundos de renda fixa. Neste caso, o gestor da carteira irá selecionar aplicações de acordo com o cenário econômico, podendo aplicar, por exemplo, em títulos do governo atrelados ao juro, à inflação ou prefixados.

Outra opção são os fundos de capital garantido, lembrando que os fundos são recomendáveis para quem não se importa em pagar taxa de administração para a instituição que faz a gestão da carteira e deixar parte dos ganhos para os gestores. “Os garantidos são bons porque, como o nome diz, garantem um ganho e podem dar ao investidor um pedacinho de um retorno maior, se houver,” diz Carsoso, da Título. O investimento é feito tanto em produtos seguros, que geram a rentabilidade principal, como em modalidades arriscadas, que podem levar a ganhos maiores. Em geral, os gestores ficam com uma parte do rendimento extra e dividem a outra parcela entre os cotistas.

Aplicação que mais subiu neste ano, com valorização acumulada de 19,4% entre janeiro e setembro, o ouro também é visto como alternativa de diversificação de carteira. Mas, neste caso, os analistas divergem. Para Massaro, o metal é uma péssima escolha. “O ouro passou quase 20 anos em queda contínua e não há garantias de que essa trajetória de alta seja mantida no médio e longo prazo. Para piorar, o ouro não gera rendimentos, como as ações que pagam bons dividendos. É um tipo de investimento em que só há uma forma de ganhar: comprar barato e vender caro”, afirma.

Foto: Bloomberg via Getty Images/Bloomberg Ampliar

Ouro pode diversificar a carteira, mas não há garantias de que irá subir ainda mais

Para Vaz, que não chega a descartar o ouro, o ideal é limitar a participação deste ativo a no máximo 15% do portfólio do investidor. A compra pode ser feita por meio de fundos específicos, de corretoras que negociam contratos na bolsa de valores ou no mercado de balcão. Mas o gerente de investimentos do Santander diz que o ideal é que o investidor já tenha um patrimônio de pelo menos R$ 50 mil aplicados em outras modalidades antes de buscar o ouro.

O dólar, que pode parecer um investimento atrativo após as oscilações recentes – e um ganho acumulado de 13% no ano -, não é recomendado por Vaz. “O dólar subiu muito nos últimos meses, mas não sugerimos o investimento para quem não tem dívida na moeda estrangeira,” diz. Também em caráter de proteção, quem vai viajar nos próximos meses pode comprar a divisa norte-americana agora, para não ser pego de surpresa caso aconteça uma valorização. “Como investimento não é recomendável porque é muito difícil acertar quando é o melhor momento de comprar,” afirma.


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